2015年12月4日星期五

Perstim 5436



Perstimtin plate以及tin free steel制造商,经营超过30年。目前股价为RM5.32

* PEDY诱人。
* 业绩与净利不稳定,但维持盈利。
* 多年来降低债务,几乎无债务。
* 多年来PPE变动不大(无发展?)
* 存活与应收款项维持在平稳水平。
* roaroeroic令人满意。
* profit margin变化幅度大。
* 自由现金流还可以。
* Cash Convertion Cycle不稳定
* 没有复杂的企业活动。
* 股权集中,日资(?)占68%

我在TheEDGE Financial Daily看到这支股票的介绍,所以就简单分析看看。我从2001年开始看公司的财报,看得是心惊胆颤,因为表现起伏很大。也许是这种制造业需要规模效应来降低成本,所以公司在这方面无法获得优势。

董事部有不少日本人,外加大股东中有一些持股蛮多的疑似日本企业,所以公司有可能是日资的(没有闲情深入调查)。当然,我的投资原则与爱国之心没有衔接起来,只要赚钱即可。


我不推荐买进,因为业绩与净利极度不稳定。外加tppa这只猛兽虎视眈眈,我不记得公司经得起这种折磨。不过令我感到疑惑的是,DYPE竟然处在不错的水平,看得我心痒痒的。再来,公司的自由现金流还可以,真不知道公司是怎么办到的。