分利与股息（Distribution vs Dividend）

入息（Income）基金是单位信托基金（Unit Trust）的类别之一。这类基金会在固定时间段内派发分利，为投资者带来现金流。
乍看之下，分利与股息很相似，本质上却有所不同。
股息源自公司的保留盈余（Retained Earning），不管公司是否赚钱，都可以用保留盈余来发放股息。甚至有些公司会为了撑场面而贷款发股息，这样当然不理想。无论如何，派息后公司的有形净资产（NTA）会减少，因为利益已经部分归还给了股东。
本质上发放股息不会影响股价，不过有些投资者会在除权日前持股，而派息日后就卖掉，只为了赚股息。因此一般上，除权日前股价会稍微提高，派息日后股价则会稍微下跌。
分利源自基金的资产净值（NAV），资产净值的一部分被切割出来作为分利归还给投资者。通常分利直接再投资，类似股息再投资计划（Dividend Reinvestment Scheme）。派发分利后，基金的资产净值自然下跌，而投资者持有的基金单位会增加，但基金总金额固定不变。
范例：
派发分利前，

*NAV=RM2.00
*基金数额=100.00单位
*基金金额=2*100=RM200.00。

派发RM0.30分利后，

*NAV=2.00-0.30=RM1.70
*分利总额=0.30*100=RM30
*分利投资=30/1.70=17.65单位
*基金数额=100+17.65=117.65单位
*基金金额=1.70*117.65=RM200.00。

由于派发分利前后基金金额不变，所以赶在派发分利前增持，或拖到派发分利后减持都是没有意义的。
追根究底，分利与股息的差异出现在不同的定价机制上。基金的价格体现在NAV，而股票的价格与NTA不挂钩。