定期定额投资策略 Dollar Cost Averaging

基金推销员鼓吹定期定额投资策略，让投资者轻松进行投资。
然而这个策略的效果怎样，不妨进一步做分析。

介绍
定期定额投资，就是每月拿出固定资金投资。
若基金的NAV比较低，可以买到比较多的单位。
若基金的NAV比较高，只能买到比较少的单位。
简单来看，贵的时候买少，便宜的时候买多。



伎俩1



年头的NAV=25，年尾的NAV=27，平均成本=19.39。
平均成本比年头和年尾的NAV低很多。
这是因为NAV的起伏是U形的。
如果NAV的起伏变成n形，结果就逊色了。

伎俩2




平均成本=14.08，平均NAV=18。
定期定额策略打败了平均NAV。
其实两个平均数是不一样的。
平均成本是加权平均数，平均NAV则是算术平均数。
两种不同算法的平均数做比较意义不大。
按照“贵则买少，便宜买多”的原理，平均成本一定比平均NAV小。


改进
定期定额的策略符合“贵则买少，便宜买多”的基本思想，因此受到广泛追捧。
如果贯彻“贵则买少，便宜买多”的思想，那么平均成本会更低。
简单而言，就是升级成为“贵则买少，便宜狂买”。
在NAV上升时，定额投资；当NAV下降时，加额投资。
具体怎样操作，这就因人而异。


结语
定期定额投资策略操作简单，适合入门投资者。
如果想要提升投资回酬，不妨尝试改进后的版本。